Банк ДОМ.РФ фиксирует устойчивый рост интереса к структурному финансированию

Банк ДОМ.РФ фиксирует устойчивый рост интереса инвесторов к структурному финансированию и активное расширение линейки инструментов на рынке капитала. Среди наиболее заметных трендов – рост ипотечной и потребительской секьюритизации, а также развитие ЗПИФов на различные классы базовых активов. Об этом рассказал председатель правления Банка ДОМ.РФ Максим Грицкевич, выступая на Финансовом конгрессе Банка России-2026.

Сегодня банки заинтересованы в массовом структурировании своих активов для продажи инвесторам.

«Росту способствует возрастающее давление на капитал в банковской системе – банки ищут инструменты для его разгрузки. В то же время в стране активно развивается финансовый рынок и растет интерес физических лиц к инструментам инвестирования. Структурные продукты позволяют банкам высвободить капитал, одновременно предоставив заинтересованным инвесторам возможность заработать дополнительную доходность. В ближайшие годы таких продуктов будет только больше, поскольку здесь совпадают интересы всех участников: банки получают возможность высвобождения капитала, а инвесторы – доступ к новым источникам доходности при выверенном распределении риска», – пояснил на полях форума Максим Грицкевич.

Принципиально важно, что при использовании этих инструментов банки не перекладывают риск на инвестора, а оставляют его у себя или передают их тому экономическому агенту, который может им управлять. Например, в секьюритизации потребительских кредитов это достигается траншированием – наиболее рисковые транши остаются на балансе банка. В ипотечных ценных бумагах устойчивость обеспечивает поручительство ДОМ.РФ. В случае ЗПИФов риск передается управляющему фонду, что обеспечивает дополнительную защиту интересов инвесторов.

Дополнительные возможности для банков заключаются в управлении активной и пассивной стороной баланса. Структурированные решения позволяют банкам не только передавать кредитный актив, но и удерживать пассивы, предотвращая отток ликвидности, например, в периоды снижения депозитных ставок. При корректной настройке продуктов клиенты могут оставаться в контуре финансовой организации, меняя банковский вклад на брокерский счет.